Quantitative Trading Strategies In R Pdf

Objectifs et motivations This page regroupe un ensemble de prsentations, travaux pratiques et projets issus de diverses variantes e ensaios de pesquisa em torno de lconomtrie des marchs financiers et lenvironnement R-project. Vários projetos e projetos de cas são propostos: Gestion du risque. Este projeto consiste em determinar os melhores tipos de ativos financeiros para estimer o Valor em Risco. Diferentes modles ser tudis, tais como os modles dit delta normal, não condicionais e condicionais, tais como mods volatilit stochastique, les modles GARCH, le modle RiskMetrics (leve exponentielle móvel), a aproximação de tipo Cornish Fisher, lutilisation de la thorie des vnements Extrmes (EVT), a combinação de diferentes modelos (por exemplo GARCH EVT). Enfin, dans le cas dun portefeuille doptions, les diffrentes mthodes destimations de la VaR são prsentes e testículos sobre os concrets. Stratgie dynamique de gestion de portefeuille. Este projeto consiste em caraterísticas de ativos ativos, em fins de factos estilizados (filas de distribuição, asymtrie, dpendances temporelles.), Estimer et slectionner les modles les mieux adapte, procure os estratos optimais para os modelos, para além disso, as estratgeas nas tendas relles Não são os modelos são issus. Um exemplo típico consistera retrouver os stratgies de crescimento optimal (Kelly) por simulação. Nós gnraliserons des rendements iid et des modles mieux adapte aux faits styliss (filas de distribuição, asymtrie.). Ces mthodes permite de colocar em obra des stratgies dites de rebalancing. Em dois meses do projeto, nos abandonnerons lhypothse iid et le cas mono actif, para nous intresser aux stratgies optimales em prsence de dpendances temporelles, tais como stratgies dites pairs trading modlises par des processus de retour la moyenne AR (1). Nós utilizamos lenvironnement de desenvolvimento e danalyse statistique R r-project. org. A versão open source de S. R comprend um grande número de módulos de danalyses de grande qualidade, desenvolvendo os melhores méritos do domínio. Todos os programas estão disponíveis sob a forma de código fonte. R é também um ambiente de programação simples e puissant. Lapprentissage de R Puente constituer em soi um objetivo importante do projeto. Lutilização de R de concrtiser as noções de modificação, limpact des faits styliss (queues paisses, asymtries.) Sur la gestion du risque et la recherche de stratgies optimales, par exemple. Dmarche et contenu Tous os projetos mettent en oeuvre des thmes communs, Tais que Les faits styliss (statiques) et les tests dhypothses: test de (non) normalit. Qq-plots, Kolmogorov Smirnov, Jarque-Bera. Testes dindpendance: parcelas de dispersão, autocorração (ACF), testes de Durbin Watson, testes de corrida. Tude des filas de distribuição, asymtries. Modificação de ativos financeiros, distribuidores, distribuições exponentielles, modificação de filas de distribuição. Les faits styliss temporels: rappel sur labsence dauto correlação significante das rendas, variável de volatilidade, fatores de duração do tempo, leis des maximum et minimum, temps de passage, Rgressions linaires et modles factors. Testes de stationnarit, linarit, tests de racine unitaire, Modles avec volatilit variável: mthodes destimation de la volatilit, processus GARCH, estimativa e provisão ls mesures du risque (Value At Risk, Conditonnal VaR.) Et their estimation, Les mthodes de Monte Carlo Loptimisation de fonction dutilit sous contraintes (risque, gestion). Lutilização de medidas de desempenho corretas do risco: proporção de Sharpe, o Drawdown máximo (proporção de Sterling). Os testes e as aplicações são afetados por meio de desvios: os cursos de jornalistas dos índices europens e EU, as cotações intra-futuros futuros, os cursos de desdobramentos, des historiques des taux dintrts. La maioria das pessoas e das funções estão disponíveis Nos módulos de R pdf Prsentação R e exemplos R é um ambiente interativo e gráfico para lanalyse de donnes. Uma história de sucesso de lopen fonte: lun des rares projets tem reu a distinção ACM, les autres sont: UNIX, TeX, TCIIP, WWW, Postscript, Apache. Nós efetuamos um tour dhorizon des diffrentes facettes de R: langage, graphique, statistique. De muitos exemplos de duplicação sobre os direitos reservados. Os exemplos são repris em certos TP. Pdf Faits Styliss. Dfinition des faits styliss, modlisations, modles par incrities ou rendements, prix lognormaux, effets dchelle (cas gaussien, persistence, anti persistence.), Histogramas, gráficos quantile-quantile, testes statistiques de normalit, gaussianit par agrgation, ausdo dautocorrlation, asymtrie, Kurtosis. Pdf Value at Risk, Valeurs Extrmes. Reflexão sobre os riscos diffrentes, Valor em risco e estimativa, aproximação de Cornish Fisher, des exposants des filas de distribuição, estimador de Hill, Thorme des Valeurs Extrmes, Pareto Gnralis, exemplos et applications lintraday CAC40 Future, cours journaliers des indices, devises. Pdf Estimativas de volatilidade e correntes. Volatilit historique, leve exponentielle móvel (RiskMetrics), GARCH, estimadores baixos sur les extrmes (Parkinson, Roger Satchell.) Pdf Stratgies dinvestissement, growth optimale. Rappel sobre as funções dutilit, le critre de Kelly, aplicações em março futuros, índices, indicadores de desempenho: Sharpe, drawdowns, ratio de Sterling, importância das caixas de transação, estimativas da volatilidade. Pdf Co-intgration, PairsConvergence Trading. Etude des processus de retour la moyenne (AR), testes de racine unitaire, co-intgration entre ações, índices. Outras prsentações (2003) pdf Trading Automatique I: March futures dindices et plateforme de trading automatique pdf Trading Automatique II: gestion du risque, faits styliss, stratgies. A programação automatiza a negociação Normalit des rendements Nós nous proposons-te testers les hypothses de (não) normalit des rendements, aplicações diferentes tipos dactifs: índices, inventos, índices de hedge funds. (Test du Chi2, Kolmogorov Smirnov, Shapiro, Jarque Bera), testes de Cisponer, Atendimento ao Estudante As filas de poupanças de recursos financeiros, assim como des risques mais leves em um modelo normal. Nós constaterons galement que les cours deviennent de plus en plus gaussiens au fur et mesure que les intervalles dobservation augmentent: un autre fait stylis connu sous le terme de gaussianit par agrgation. Indpendance et autres faits styliss Autocorrlogramme, ACF, testes sobre as auto corrlações: Durbin Watson, executa o teste. Fatores dchelle de la volatilidade Corrlações, testes de eficiência tudes des corrlations et rgressions linaires (exemplo: índices entre eles, ações do DJIA, ações vs taux vs ide) Duração do teste: alfa est il gal zro. Stabilit des corrlations dans le temps. Gnration de cours pseudo alatoire Lobjectif de ce TP é um programador de funções de gnration de cours pseudo alatoires. Pour illustrer le principe, nous commons por uma simples simulação dune marche alatoire, puis nous tudions de prs a gnration de prix dans un modle lognormal, des cours de clture, mais também em intraday pour gnrer les plus haut et plus bas. Les caracatristiques des prix lognormaux são examins. Volatilidade: Modulos, Simulações, Estimativas e Práticas Quil sagisse de gestion du risque, ou de lading des produits drivs, a volatilit joue un rle central en finance. Diferentes TPs são assimétricos principais: La modlização GARCH (Heteroscedasticidade Condicional Autoregressiva Generalizada) é um instrumento incontável em finanças, especial para o analisador e a segurança da volatilidade. Ces modles rendent compte du fait stylis connu, dit de clustering de volatilidade, savoir que os priodes de forte volatilit alternent com os priodes de baixa volatilit. Dans ce TP, nous nous proponons dappliquer as estimativas GARCH aux indices CAC40 e NASDAQ. Modificação das correntes jusqu prsent nous avons modlis la volatilit sur un seul actif. Il sagit here de modliser au mieux les covariances, les corrlations entre deux actifs, assim como as matrizes correspondentes no caso de vários ativos. De la mme faon que for the volatilit, des modles de type moyenne mobile exponentielles et GARCH peut tre utiliss. Il sagira aqui dtudier ces modles, den estimer les paramtres en utilisant les donnes relles. O Valor em Risco com R O Valor em Risco é sem duvidoso, seja mais para mesurer e contrler os riscos financeiros. Dans ce projet, você está no Risk Manager dun Fond. Em supposera que le Fond gre 10 Milhões de deuros, lobjectif de VaR 10 jours 99 est fixe 4. No supposera que le Fond est investi on le future du CAC40. Aprs avoir valor diffrents modles de Value at Risk, lobjective sera de fixer au quotidien les limites de VaR, traduites en terme de nombre de contrats ne pas dpasser. In the cas le fond investi constamment a limite de valor em risco, em dduire les caractristiques du fond en terme de performance, levier, ratio de Sharpe, etc. Le notionnel dun contrat CAC40 é a valor de lindice multipli par 10. La Preço do contrato no horário de verão x 10 euros. Exemplo. O CAC 40 stablit 4000, o contrato a uma valor de. 40.000 euros. Si você obtém um contrato Futuro 4.000 pontos e você é o revendedor 4.200 pontos, seu lucro é de (4.200-4.000) 10 euros 2.000 euros. Uma cassete pré-casado consistera, por exemplo, as caractualizações de lactif sob jacent, e assim por diante, as características do valor em risco 8 dans le cas simple dun seul instrument, a savoir les mthodes dites de VaR historique, les mthodes normales bases sur les modles de Volatilit (RiskMetrics, GARCH), enfin les mthodes faisant referência à Thorie de Valeurs Extrmes (Teoria do Valor Extremo). No mnera une tude analógico, o dcrite dans 7 quil faudra adapter au CAC40. Em complment de la VaR, em testes de stress, testes de estresse, par lutilização da vida de Valeurs Extrmes (ver TP sur les valeurs extrmes). Finalmente, em complotões por estimativas dos peritos efetivos ao longo do VaR, laide de la VaR condicionais ou a CVaR. La CVaR mede justement os pertes em cas de dpassement de la VaR 1 Pour Mener ce projet, on better galement sappuyer sur les standards de facto, tais que RiskMetrics 11 9, nomeadamente 10 para une vision plus globale de la VaR dans la gestion du Risque, les mthodes de backtesting, o relatório. Voir também THE VALUE-AT-RISK en Franais. Este projeto possui diferentes tipos de TPs, nomeadamente os que são sobre os modelos de volatilidade, assim como os processos: filas de distribuição, VaR e valores extrêmes: estimativas dos expositores das filas de distribuição (Hill), aproximação de Cornish Fisher, application du thorme des Valores extrêmes (estimativa GEV), estimativas duna lei de Pareto Gnralis por máxima de vraisemblância, estimativa do VaR, esprance em cas de desvantagem (Shorfall Esperado). Mesure et Backtesting de la VaR dune gestion active Descrição des modles de Value at Risk Backtesting de la VaR Gerenciamento de risco de infra-estrutura contra risco de Valor em risco. Livres: Modelagem de séries temporárias financeiras com S-Plus par Eric Zivot, Jiahui Wang e Clarence R. Robbins 16 Estatísticas introdutórias com R, Peter Dalgaard 5 Programação com dados: um guia para a linguagem S, John M. Chambers 3 estatísticas modernas aplicadas com S, William N. Venables e Brian D. Ripley 14 En Franais: R pour les dbutants par Emmanuel Paradis: em breve. Cran. r-project. orgdoccontribrdebutsfr. pdf Introdução ao sistema R par Yves Brostaux. Cran. r-project. orgdoccontribBrostaux-Introduction-au-R. zip Introdução R par Vincent Zoonekynd, trs complet, pas pas, en langage simple, trs illustr with de nombreux et jolis gráficos: zoonek2.free. frUNIX48Rall. html pbil. univ - lyon1.frRenseignement. html Suporte de curso sobre o software R, par Pierre-Andr Cornillon, Laboratório de Estatística, Universit de Rennes II: uhb. frscsocialesmassmaitrisedoclog4.pdf Em inglês: SimpleR: Usando R para Estatísticas Introdutórias, por John Verzani: matemática. csi. cuny. eduStatisticsRsimpleRindex. html Regressão prática e Anova em R: stat. lsa. umich. edufarawaybook Este é um curso de nível de mestrado abrangendo os seguintes tópicos: Modelos lineares: definição, ajuste, inferência, interpretação dos resultados, significado dos coeficientes de regressão, Identificação, falta de ajuste, multicolinearidade, regressão de cume, regressão de componentes principais, mínimos quadrados parciais, splines de regressão, teorema de Gauss-Markov, seleção de variáveis, diagnósticos, transformações, influência Observações, procedimentos robustos, ANOVA e análise de covariância, blocos ao acaso, projetos fatoriais. Previsão e previsão da série de tempo massey. ac. nz Rmetrics: itp. phys. ethz. checonophysicsR uma Introdução à Computação Financeira com R abrangendo áreas de gerenciamento de dados, séries temporais e análise de regressão, teoria de valores extremos e avaliação de instrumentos de mercado financeiro. Faculty. washington. eduezivotsplus. htm a página de E. Zivot sur SPlus e FinMetrics CRAN Task View: Finanças empíricas cran. r-project. orgsrccontribViewsFinance. html Outros pacotes, hors distribution RCRAN Software para a Teoria do Valor Extremo: urlmaths. lancs. ac. Uk stephenasoftware. html RMetrics itp. phys. ethz. checonophysicsR Regressão prática e Anova em R doc: cran. r-project. orgdoccontribFaraway-PRA. pdf pacote: stat. lsa. umich. edufarawaybookfaraway. zip Il existe aussi des packages commerciaux: exemple : Otimização de portefeuille burns-stat RMetrics: cours Intraday et journaliers indices, actions, et devis La librairie fBasics propõe os jogos de franquias: audusd. csv Reuters Tick-by-Tick Taxas AUDUSD 1997-10, usdthb. csv Reuters Tick - By-Tick Taxas de USDTHB 1997, fdax9710.csv Minuto-por-minuto Preços de Futuros de DAX para 1997-10, fdax97m. csv Minutely Time and Sales DAX Futures para 1997, bmwres. csv Log diário Retornos de BMW Stock Proces, nyseres. csv Registo diário Retornos da NYSE Com Posite Index. Dans le package fExtremes: UKEuro exchange rates UKUS e UKCanada Taxas de câmbio Donnes macro du package tseries Les donnes NelPlo. 14 séries temporais macroeconômicas: cpi, ip, gnp. nom, vel, emp, int. rate, nom. wages, gnp. def, money. stock, gnp. real, stock. prices, gnp. capita, real. wages e Unemp e a série conjunta NelPlo. Detalhes A série é de vários comprimentos, mas todos terminam em 1988. O conjunto de dados contém as seguintes séries: índice de preços ao consumidor, produção industrial, PNB nominal, velocidade, emprego, taxa de juros, salários nominais, deflacionador do PNB, estoque de dinheiro, PNB real, Preços das ações (SampP500), PNB per capita, salários reais, desemprego. 1 ARTZNER, P. amp DELBAEN, F. amp EBER, J.-M. Amp HEATH, D. Medidas de Risco Coerentes. 1998. 2 BOUCHAUD, J. P amp POTTERS, M. Teoria dos Riscos Financeiros. Cambridge University Press, 2000. 3 CHAMBERS, J. M. Programação com dados. Springer, Nova York, 1998. ISBN 0-387-98503-4. 4 CONT, R. Propriedades empíricas dos retornos de ativos - fatos estilizados e questões estatísticas. FINANCIAMENTO QUANTITATIVO, 2000. 5 DALGAARD, P. Estatísticas introdutórias com R. Springer, 2002. ISBN 0-387-95475-9. 6 GOURIEROUX, C. amp SCAILLET, O. amp SZAFARZ, A. Economtrie de la finance. Economica, 1997. 8 LINSMEIER, T amp PEARSON, N. D. Medição de risco: uma introdução ao valor em risco. Financial Analysts Journal, março de 2000. 9 GRUPO RISKMETRICS. Documento Técnico RiskMetrics. Dezembro de 1996. 10 GRUPO RISKMETRICS. Gerenciamento de Riscos - Guia Prático. 1999. 11 GRUPO RISKMETRICS. Retornar para RiskMetrics: The Evolution of a Standard. 2001. 12 ROCKAFELLAR, R. T amp URYASEV, S. Otimização do Valor condicional em risco. 1999. 13 URYASEV, S. Valores condicionais em risco: Algoritmos de otimização e aplicações. 14 VENABLES, W. N amp RIPLEY, B. D. Estatísticas Modernas Aplicadas com S. Quarta Edição. Springer, 2002. ISBN 0-387-95457-0. 16 ZIVOT, E. amp WANG, J. amp ROBBINS, C. R. Modelando séries temporárias financeiras com S-Plus. Springer Verlag, 2004. 1 En outre, cest une mesure cohrente du risque et loptimisation de portefeuille sous contrainte de CVaR se rsout facilement par des mthodes de programmation linaire (cf 12, 13), ce qui nest pas le cas de la VaR (en Labsence de proprit de convexit). A AlgoTrader permite que as empresas comerciais automatizem estratégias de negociação complexas e quantitativas em mercados de Forex, opções, futuros, ações, ETFs e commodities. Ao contrário de outras plataformas de negociação algorítmicas, possui uma arquitetura robusta e de código aberto que permite a personalização para necessidades específicas do cliente. A AlgoTrader é a ponta dos sofisticados bancos de investimento, os hedge funds e os comerciantes proprietários esperaram. Automatizado Qualquer estratégia de negociação quantitativa pode ser totalmente automatizada. Rápido Os altos volumes de dados do mercado são processados ​​automaticamente, analisados ​​e atuados em velocidade ultra alta. Customizable A arquitetura Open-source pode ser personalizada para requisitos específicos do usuário. Custo-efetivo A negociação totalmente automatizada e os recursos internos reduzem o custo. Confiável Construído na arquitetura mais robusta e tecnologia de ponta. Totalmente suportado Guia abrangente disponível para instalação e personalização. Treinamento e consultoria no local e remoto disponíveis. AlgoTrader Como funciona Qualquer estratégia de negociação baseada em regras pode ser totalmente automatizada: os dados do mercado eletrônico chegam. Os dados são encaminhados para estratégias de negociação em execução no AlgoTrader. As estratégias de negociação analisam, filtram e processam dados de mercado e criam sinais comerciais. Com base em sinais de negociação, as ações são executadas (por exemplo, colocando um pedido ou fechando uma posição). As encomendas são enviadas para os respectivos mercados. Consulta e treinamento no local e remoto: Automação e migração de estratégias existentes Melhorando e otimizando estratégias existentes Protótipos e backtesting de novas estratégias Desenvolvendo funcionalidades personalizadas Documentação completa e guias de usuários Apresentando o AlgoTrader 3.0 8211 O AlgoTrader mais poderoso ainda Apr-07-2016 AlgoTrader 3.0 foi lançado . Esta versão inclui o novo HTML5 Frontend, implantação de um clique com o Docker, três novos algoritmos de execução e um relatório de teste de retorno baseado no Excel. Introduzindo o AlgoTrader One-Click Installation pelo Docker Mar-15-2016 O AlgoTrader 3.0 apresenta instalações de estratégia de negociação com um clique alimentadas por Docker BILANZ Artikel zum Thema Hochfrequenzhandel Feb-02-2016 AlgoTrader GmbH CEO Andy Flury im Entrevista com a BILANZ zum Thema Hochfrequenzhandel Testemunhos Clientrsquos Vontobel aprecia a arquitetura aberta e extensível do AlgoTrader, bem como o uso de componentes de código aberto padrão usados ​​como Esper E a primavera. Benjamin Huber, Chefe de Algo Trading 038 Smart Order Routing, Bank Vontobel AG, Zrich Estamos muito impressionados com as capacidades da AlgoTrader8217s em termos de desenvolvimento estratégico e flexibilidade técnica. O AlgoTrader é a tecnologia chave que nos permite negociar várias estratégias VIX Future e Option em paralelo. Raimond Schuster, Membro da Diretoria Executiva, ISP Securities AG, Termos de Licença de Zrich AlgoTrader TERMOS E CONDIÇÕES DESTE ACORDO DE LICENÇA DE USUÁRIO FINAL (8220AUDO8221) GOVERNAR O USO DO SOFTWARE A MENOS QUE VOCE E O LICENCIANTE EXECUTAM UM ACORDO DE LICENÇA ESCRITO SEPARADO QUE GOVE SEU USO DO SOFTWARE. O Licenciador está disposto a conceder a licença do Software apenas sob a condição de você aceitar todos os termos contidos neste Contrato. Ao assinar este Contrato ou ao fazer o download, instalar ou usar o Software, você indicou que entendeu este Contrato e aceita todos os seus termos. Se você não aceitar todos os termos deste Contrato, então o Licenciador não está disposto a licenciar o Software para você, e você não pode baixar, instalar ou usar o Software. 1. CONCESSÃO DE LICENÇA a. Licença de Uso de Avaliação e Uso de Avaliação. Sujeito à sua conformidade com os termos e condições deste Contrato, o Licenciante concede a você uma licença pessoal, não exclusiva e intransferível, sem o direito de sublicenciar, durante o termo deste Contrato, usar internamente o Software exclusivamente para Uso de avaliação e uso de desenvolvimento. Os produtos ou módulos de software de terceiros fornecidos pelo Licenciador, se houver, podem ser usados ​​exclusivamente com o Software e podem estar sujeitos à aceitação dos termos e condições fornecidos por esses terceiros. Quando a licença terminar, você deve parar de usar o Software e desinstalar todas as instâncias. Todos os direitos não especificamente concedidos aqui são conservados pelo Licenciador. O desenvolvedor não deve fazer nenhum uso comercial do Software, ou qualquer trabalho derivado dele (incluindo os próprios fins de negócios internos do Developer8217s). Copiando e redistribuindo, de qualquer forma, o Software ou o Aplicativo de desenvolvedor para seus clientes diretos ou indiretos é proibido. B. Licença de uso de produção. Sujeito à sua conformidade com os termos e condições deste Contrato, incluindo o pagamento da taxa de licença aplicável, o Licenciante concede a você uma licença não exclusiva e não transferível, sem o direito de sublicenciar, para o termo deste Contrato, : (A) usar e reproduzir o Software exclusivamente para seus próprios fins de negócios internos (8220Produção Use8221) e (b) fazer um número razoável de cópias do Software apenas para fins de backup. Essa licença é limitada ao número específico de CPUs (se licenciado pela CPU) ou instâncias de Java Virtual Machines (se licenças por máquina virtual) para as quais você pagou uma taxa de licença. O uso do Software em uma maior quantidade de CPUs ou instâncias de Java Virtual Machines exigirá o pagamento de uma taxa de licença adicional. Os produtos ou módulos de software de terceiros fornecidos pelo Licenciador, se houver, podem ser usados ​​exclusivamente com o Software. C. Não existem outros direitos. Os seus direitos e o uso do Software são limitados aos expressamente concedidos nesta Seção 1. Você não fará nenhum outro uso do Software. Exceto quando expressamente licenciado nesta Seção, o Licenciante não lhe concede outros direitos ou licenças, por implicação, impedimento ou de outra forma. TODOS OS DIREITOS NÃO CONCEDIDOS EXPRESSAMENTE AQUI SÃO RESERVADOS PELO LICENCIANTE OU SEUS FORNECEDORES. 2. RESTRIÇÕES Salvo o disposto expressamente na Seção 1, você não: (a) modificará, traduzirá, desmontará, criará obras derivadas do Software ou copiará o Software (b) alugará, emprestará, transferirá, distribuirá ou concederá quaisquer direitos no Software de qualquer forma para qualquer pessoa (c) fornecer, divulgar, divulgar ou disponibilizar, ou permitir o uso do Software, por qualquer terceiro (d) publicar qualquer benchmark ou teste de desempenho executado no Software ou qualquer parte dele ou ( E) remover quaisquer avisos de propriedade, rótulos ou marcações no Software. Você não distribuirá o Software a qualquer pessoa em uma base autônoma ou em um fabricante de equipamento original (OEM). 3. PROPRIEDADE Entre as partes, o Software é e permanecerá propriedade única e exclusiva do Licenciador, incluindo todos os direitos de propriedade intelectual nele contidos. uma. No caso de você usar o Software sob a licença estabelecida na Seção 1 (a), este Contrato permanecerá em vigor durante o período de avaliação ou desenvolvimento. B. No caso de você usar o Software sob a licença estabelecida na Seção 1 (b), este Contrato permanecerá em vigor, seja (a) por um período de um ano, se adquirido como uma licença de assinatura anual ou (b) perpétuamente se comprado como um licença perpétua. Uma licença de assinatura anual será renovada automaticamente por um ano, a menos que seja encerrado com aviso prévio de um mês. Este Contrato encerrará automaticamente sem aviso prévio se você violar qualquer termo deste Contrato. Após a rescisão, você deve imediatamente deixar de usar o Software e destruir todas as cópias do Software em sua posse ou controle. 5. SERVIÇOS DE APOIO Se você comprou esta licença, incluindo serviços de suporte, incluem lançamentos de manutenção (atualizações e atualizações), suporte por telefone e suporte por e-mail ou baseados na web. uma. O Licenciador fará esforços comercialmente razoáveis ​​para fornecer uma atualização projetada para resolver ou ignorar um erro relatado. Se tal erro tiver sido corrigido em uma versão de manutenção, o Licenciado deve instalar e implementar a versão de manutenção aplicável de outra forma, a Atualização pode ser fornecida sob a forma de uma correção, procedimento ou rotina temporária, a ser usada até uma versão de manutenção contendo a Atualização permanente está disponível. B. Durante o Termo do Contrato de Licença, o Licenciador deverá disponibilizar os Lançamentos de Manutenção para o Licenciado se, à medida que o Licenciador disponibilizar as Lançamentos de Manutenção, geralmente disponíveis para seus clientes. Se surgir uma questão sobre se uma oferta de produto é uma Atualização ou um novo produto ou recurso, a opinião do Licensor8217s prevalecerá, desde que o Licenciador considere a oferta do produto como um novo produto ou recurso para seus clientes finais em geral. C. A obrigação do Licensor8217 de fornecer os Serviços de Suporte está condicionada ao seguinte: (a) O Licenciado faz esforços razoáveis ​​para corrigir o Erro depois de consultar o Licenciador (b) O Licenciado fornece ao Licenciante informações e recursos suficientes para corrigir o erro no site do Licensor8217s Ou via acesso remoto ao site do Licenciado do Licenciado, bem como acesso ao pessoal, hardware e qualquer software adicional envolvido na descoberta do erro (c) O Licenciado instala prontamente todas as versões de manutenção e (d) O Licenciado procura, instala e mantém todo o equipamento, comunicação Interfaces e outros equipamentos necessários para operar o Produto. D. O Licenciador não é obrigado a prestar serviços de suporte nas seguintes situações: (a) o Produto foi alterado, modificado ou danificado (exceto se sob supervisão direta do Licenciador) (b) o erro é causado por negligência do Licenciado8217s, mau funcionamento do hardware Ou outras causas além do controle razoável do Licenciador (c) o erro é causado por software de terceiros não licenciado através do Licenciador (d) O Licenciado não instalou e implementou a (s) Versão (ões) de Manutenção para que o Produto seja uma versão suportada pelo Licenciador ou (e) O Licenciado não pagou as taxas de Licença ou de Serviços de Atendimento quando vencidos. Além disso, o Licenciador não é obrigado a fornecer serviços de suporte para código de software escrito pelo próprio cliente com base no Produto. E. O Licenciador reserva-se o direito de interromper os Serviços de Suporte se o Licenciante, a seu exclusivo critério, determinar que o suporte contínuo para qualquer Produto não é mais economicamente praticável. O Licenciador dará ao Licenciado, pelo menos, três (3) meses de antecedência prévia por escrito de qualquer descontinuação de Serviços de Apoio e reembolsará quaisquer taxas de Serviços de Suporte não acumuladas que o Licenciado pode ter pago antecipadamente em relação ao Produto afetado. O Licenciador não tem obrigação de suportar ou manter qualquer versão do Produto ou plataformas de terceiros subjacentes (incluindo, mas não limitado a, software, JVM, sistema operacional ou hardware) para o qual o Produto é suportado, exceto (i) a versão atual do Produto e plataforma de terceiros subjacente, e (ii) as duas versões imediatamente anteriores do Produto e sistema operacional por um período de seis (6) meses após a sua primeira substituição. O Licenciador reserva-se o direito de suspender o desempenho dos Serviços de Suporte se o Licenciado não pagar qualquer montante que seja pagável ao Licenciador sob o Contrato no prazo de trinta (30) dias após esse valor ser devido. 6. GARANTIA a. O Licenciador garante que o Software será capaz de realizar em todos os aspectos relevantes de acordo com as especificações funcionais estabelecidas na documentação aplicável por um período de 90 dias após a data em que você instalou o Software. Em caso de incumprimento de tal garantia, o Licenciante deverá, a seu critério, corrigir o Software ou substituir esse Software gratuitamente. O que precede são os seus únicos e exclusivos remédios e a responsabilidade exclusiva do Licensor8217 por violação dessas garantias. As garantias estabelecidas acima são feitas e para o benefício de você apenas. As garantias serão aplicadas somente se (a) o Software tiver sido devidamente instalado e usado em todos os momentos e de acordo com as instruções de uso (c) as atualizações mais recentes foram aplicadas ao software e (c) nenhuma modificação, alteração ou adição Foi feito ao Software por pessoas que não sejam o Licenciador ou o representante autorizado do Licensor8217s. 7. RENÚNCIA, EXCETO, COMO SEJA FORNECIDO NA ARTIGO 6 (a), O LICENCIANTE EXCLUIRÁ EXPRESSAMENTE TODAS AS GARANTIAS, EXPRESSAS OU IMPLÍCITAS, INCLUINDO QUALQUER GARANTIA IMPLÍCITA DE COMERCIALIZAÇÃO, APTIDÃO PARA UM PROPÓSITO ESPECÍFICO E NÃO INFRACÇÃO, E QUAISQUER GARANTIAS DECORRENTES DO CURSO DE NEGOCIAÇÃO OU USO DO COMÉRCIO. NENHUM AVISO OU INFORMAÇÃO, SEJA ORAL OU ESCRITO, OBTIDO DO LICENCIANTE OU DE OUTRA VEZ CRIÁ QUALQUER GARANTIA NÃO EXPRESSAMENTE INDICADA NESTE ACORDO. O Licenciante não garante que o Produto de Software atenda seus requisitos ou opere sob suas condições específicas de uso. O Licenciante não garante que a operação do Produto de Software seja segura, sem erros ou sem interrupção. VOCÊ DEVE DETERMINAR SE O PRODUTO DE SOFTWARE SUFICIENTEMENTE CARREGA SEUS REQUISITOS DE SEGURANÇA E ININTERRUPTABILIDADE. VOCÊ TENHA ÚNICA RESPONSABILIDADE E TODA A RESPONSABILIDADE POR QUALQUER PERDA INCURRIDA POR FALHA DO PRODUTO DO SOFTWARE PARA CUMPRIR OS SEUS REQUISITOS. O LICENCIANTE NÃO SERÁ RESPONSÁVEL PELA PERDA DE DADOS POR QUALQUER COMPUTADOR OU DISPOSITIVO DE ARMAZENAMENTO DE INFORMAÇÕES, SOB QUALQUER CIRCUNSTÂNCIA. 8. LIMITAÇÃO DE RESPONSABILIDADE A RESPONSABILIDADE TOTAL DE LICENCIADORA 8217S DE TODAS AS CAUSAS DE AÇÃO E SOB TODAS AS TEORIAS DE RESPONSABILIDADE SERÃO LIMITADAS E NÃO EXCEDERÃO A TAXA DE LICENÇA PAGADA POR VOCÊ PARA O LICENCIANTE PARA O SOFTWARE. EM NENHUM CASO, O LICENCIANTE SERÁ RESPONSÁVEL POR QUAISQUER DANOS ESPECIAIS, INCIDENTAIS, EXEMPLARES, PUNITIVOS OU CONSEQÜENCIAIS (INCLUINDO PERDA DE USO, DADOS, NEGÓCIOS OU LUCROS) OU PARA O CUSTO DOS PRODUTOS DE SUBSTITUIÇÃO DE PROCURAR QUE SÃO FORA DE OU EM CONEXÃO CONTRATO OU O USO OU O DESEMPENHO DO SOFTWARE, SEJA TAL RESPONSABILIDADE SENDO DE QUALQUER RECLAMAÇÃO COM BASE NO CONTRATO, GARANTIA, DELITO (INCLUINDO NEGLIGÊNCIA), RESPONSABILIDADE ESTRITA OU DE OUTRA FORMA, E SEJA O LICENCIANTE SIDO AVISADO DA POSSIBILIDADE DE TAL PERDA OU DANIFICAR. AS LIMITAÇÕES ANTERIORES SOBREVIVARÃO E APLICAREM MESMO SE QUALQUER REMÉDIO LIMITADO ESPECIFICADO NESTE ACORDO ENCONTRAR-SE QUE FALOU DE SEU PROPÓSITO ESSÊNICO. NA EXTENSÃO DE QUE A LEGISLAÇÃO APLICÁVEL LIMITA A CAPACITAÇÃO DO LICENCIANTE8217 NENHUMA RESPONSABILIDADE DE QUALQUER GARANTIA IMPLÍCITA, ESTA ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE SERÁ EFICAZ NA MÁXIMA EXTENSÃO PERMITIDA. 9. GERAL Se qualquer disposição deste Contrato for considerada inválida ou inexequível, o restante deste Contrato permanecerá em pleno vigor e efeito. Na medida em que quaisquer restrições expressas ou implícitas não sejam permitidas pelas leis aplicáveis, essas restrições expressas ou implícitas permanecerão em vigor e aplicadas na extensão máxima permitida por tais leis aplicáveis. Este Contrato é o acordo completo e exclusivo entre as partes em relação ao assunto em questão, substituindo e substituindo todos e quaisquer acordos anteriores, comunicações e entendimentos (tanto escritos quanto orais) em relação a esse assunto. As partes neste Contrato são empreiteiras independentes, e tampouco tem o poder de vincular a outra ou incorrer em obrigações no outro. Nenhuma falha de qualquer das partes para exercer ou fazer valer qualquer dos seus direitos ao abrigo do presente acordo constituirá uma renúncia a tais direitos. Quaisquer termos ou condições contidos em qualquer pedido de compra ou outro documento de pedido que sejam inconsistentes ou adicionais aos termos e condições deste Contrato são rejeitados pelo Licenciador e serão considerados nulos e sem efeito. Este Acordo será interpretado e interpretado de acordo com as leis da Suíça, sem levar em conta os princípios do conflito de leis. As partes concordam com a jurisdição exclusiva e o local dos tribunais localizados em Zurique, Suíça, para resolução de eventuais litígios decorrentes ou relacionados a este Contrato. 10. DEFINIÇÕES 8220 O uso de avaliação8221 significa o uso do software exclusivamente para avaliação e avaliação para novas aplicações destinadas ao seu uso de produção. 8220Produção Use8221 significa usar o Software apenas para fins comerciais internos. O Uso da Produção não inclui o direito de reproduzir o Software para sublicenciar, revender ou distribuir, incluindo, sem limitação, operação em um compartilhamento de tempo ou distribuição do Software como parte de um arranjo ASP, VAR, OEM, distribuidor ou revendedor. 8220Software8221 significa o software Licensor8217s e todos os seus componentes, documentação e exemplos incluídos pelo Licenciador. 8220Error8221 significa (a) uma falha no Produto de acordo com as especificações estabelecidas na documentação, resultando na incapacidade de usar ou restrição no uso do Produto, ou (b) um problema que requer novos procedimentos, esclarecimentos , Informações adicionais e pedidos de melhorias de produtos. 8220Maintenance Release8221 significa atualizações e atualizações para o Produto que estão disponíveis para os licenciados de acordo com os Serviços de Suporte padrão definidos na seção 5. 8220Update8221 significa uma modificação ou adição de software que, quando feita ou adicionada ao Produto, corrige o erro ou um Procedimento ou rotina que, quando observado na operação regular do Produto, elimina o efeito adverso prático do Erro no Licenciado. 8220Upgrade8221 significa uma revisão do Produto lançado pelo Licenciador para seus clientes finais em geral, durante o Termo de Serviços de Suporte, para adicionar funções novas e diferentes ou para aumentar a capacidade do Produto. A atualização não inclui a liberação de um novo produto ou recursos adicionais para os quais pode haver uma cobrança separada.